Um credor popular apoiado por empresas de capital de risco está em dificuldades financeiras, enviando ondas de choque através das pequenas empresas de vestuário e de mobiliário doméstico que contam com o seu financiamento.
O credor, Ampla, passou anos cortejando pequenas marcas diretas ao consumidor com taxas baixas e afirmando que entendia suas necessidades. Nas últimas semanas, seus principais executivos têm procurado um comprador, disseram duas pessoas familiarizadas com as finanças da empresa. Na semana passada, a Ampla, com sede em Nova York, disse que demitiria metade dos seus 62 trabalhadores.
A Ampla também restringiu ou congelou as linhas de crédito dos clientes e disse a muitos clientes para encontrarem outros credores, deixando-os em apuros, de acordo com meia dúzia de clientes antigos e atuais. O credor atendeu empresas on-line que surgiram na última década para vender produtos como suéteres de malha de seda, biscoitos sem glúten e impressoras 3D para brinquedos, muitas vezes diretamente para compradores on-line, dependendo fortemente de sites de mídia social para marketing e divulgação.
Os seus problemas parecem fazer parte de um cálculo mais amplo para as empresas diretas ao consumidor, algumas das quais já não crescem tão rapidamente como antes ou estão em dificuldades financeiras. Os investidores que estavam ansiosos por apoiar essas empresas estão agora muito mais cautelosos.
A Ampla, fundada em 2019, reduziu o número de seus mutuários para cerca de 100 a 150, disse uma das pessoas familiarizadas com suas finanças. Alguns desses clientes dizem que não encontraram ninguém disposto a emprestar-lhes taxas tão baixas quanto as da Ampla. Muitos investidores e bancos tornaram-se mais cautelosos em trabalhar com empresas mais pequenas e relativamente não testadas nos últimos dois anos, à medida que a Reserva Federal aumentou as taxas de juro.
A Ampla tem estado sob pressão de seus próprios credores, incluindo um que interveio para examinar a carteira de empréstimos da Ampla depois que a empresa violou uma condição de seu empréstimo, disseram as duas pessoas.
Os problemas começaram depois que a Ampla tentou, sem sucesso, levantar mais capital no final do ano passado e neste ano, disseram as duas pessoas. A empresa precisava do dinheiro para cumprir as condições impostas pelos seus credores, como ter uma certa quantia em dinheiro em mãos, bem como para financiar o seu negócio, disseram as pessoas.
A Ampla disse anteriormente que seus credores incluíam Citigroup, Goldman Sachs e Waterfall Asset Management. Seus investidores incluem as empresas de capital de risco Forerunner Ventures e VMG Partners.
Anthony Santomo, presidente-executivo da Ampla, e seus cofundadores, Jim Cummings e Jie Zhou, não responderam aos pedidos de comentários. VMG e Forerunner não quiseram comentar.
A informação e Nosh relatou anteriormente sobre os problemas financeiros da Ampla e suas tentativas de encontrar um comprador.
A Ampla atende empresas com receita anual de cerca de US$ 5 milhões a US$ 50 milhões, de acordo com uma das pessoas familiarizadas com suas finanças. Algumas dessas marcas diretas ao consumidor não eram grandes ou estabelecidas o suficiente para emprestar de um banco ou de outro credor tradicional.
“A Ampla preenche a lacuna do mercado”, disse a Forerunner Ventures em uma postagem do blog de 2021.
Os clientes da Ampla dizem que a empresa lhes ofereceu empréstimos a taxas de juros favoráveis e que o dinheiro lhes permitiu comprar estoques e realizar campanhas de marketing. Em seu site, a empresa publicou depoimentos de clientes atuais e antigos que descreveram como os empréstimos da Ampla lhes permitiram aumentar as vendas ou garantir a distribuição através de grandes varejistas.
Ben Perkins, fundador da &Collar, uma empresa de camisas sociais masculinas, tornou-se cliente da Ampla em abril de 2022. A empresa ofereceu-lhe uma taxa de juros anualizada de 17 a 19 por cento, quase metade do que outros credores exigiam.
Durante os principais períodos de vendas, como o Dia dos Pais e a Black Friday, a Ampla aumentaria a linha de crédito de sua empresa, permitindo que Perkins estocasse mais camisas. A certa altura, a linha de crédito aumentou de US$ 1,4 milhão para US$ 3 milhões.
Mas no final do mês passado, quando Perkins recebeu uma ligação trimestral com seu representante de conta da Ampla, ele foi informado de que a linha de crédito da & Collar havia sido congelada. O representante sugeriu que a empresa encontrasse outro credor.
“Isso nos pegou de surpresa”, disse Perkins. “Não estávamos esperando por isso.”
Desde então, ele contatou cerca de 30 credores, com algum sucesso. Perkins disse que teve a sorte de não ter sofrido o tipo de desaceleração que outras empresas diretas ao consumidor sofreram. Ele dá crédito à Ampla por ajudá-lo a dobrar a receita de sua empresa, que ele espera ser de cerca de US$ 15 milhões este ano.
Mas Perkins teme que outras empresas diretas ao consumidor possam ter dificuldades para encontrar outro credor como a Ampla. “Acho que é um dos maiores momentos do DTC”, disse ele. “Acho que haverá consequências decentes.”
As origens da Ampla estão intimamente ligadas à ascensão do negócio direto ao consumidor.
Santomo, presidente-executivo da Ampla, foi cofundador da Ampla depois de ter sido um dos primeiros funcionários da Attentive, uma start-up que ajuda marcas a enviar textos personalizados a potenciais compradores. Seu tempo na Attentive deu a ele e a seus cofundadores a ideia de criar a Ampla porque eles “reconheceram a oportunidade de emprestar capital de giro para marcas que de outra forma não teriam acesso à escala e ao custo de capital que a Ampla poderia oferecer”, o 2021 Forerunner blog post disse.
Desde a sua fundação, há cinco anos, a Ampla levantou US$ 51 milhões em capital e US$ 783 milhões em financiamento de dívida, de acordo com a PitchBook, que monitora start-ups e capital de risco.
A Ampla utilizou capital próprio para emprestar dinheiro aos seus clientes logo após eles o solicitarem, emprestando posteriormente um montante equivalente aos seus credores. À medida que os fundos ficaram mais escassos este ano, a Ampla levou mais tempo para desembolsar os empréstimos, disse uma das pessoas familiarizadas com suas finanças.
A empresa destacou publicamente que muitos dos seus clientes eram liderados por pessoas de cor ou mulheres, que normalmente têm menos acesso ao crédito do que pessoas brancas e homens. Em 2021, a Ampla disse ter trabalhado com mais de 200 marcas e pretende dobrar seu quadro de funcionários.
As empresas que trabalharam com a Ampla disseram que a empresa agiu rapidamente e que seus funcionários foram perspicazes e amigáveis. Aceitou garantias que outros credores não aceitariam. Muitos mutuários aderiram porque a Ampla ofereceu taxas relativamente baixas – e manteve-as nesses níveis mesmo quando o Fed aumentou a sua taxa de referência.
A Ampla concedeu empréstimos que uma das pessoas familiarizadas com suas finanças disse que pareciam não atender aos padrões que a empresa havia estabelecido para si mesma. Alguns desses clientes acabaram não cumprindo os termos ou atrasaram os pagamentos, disse a pessoa.
Mas à medida que a Fed manteve a sua taxa de referência elevada durante meses, os custos da Ampla tornaram-se onerosos. Teve de começar a aumentar as taxas de juro dos empréstimos que concedeu, minando o seu apelo às marcas mais pequenas, disse a fonte.
Em pelo menos um caso, um cliente deixou de pagar um empréstimo da Ampla no valor de vários milhões de dólares. Na semana passada, a Ampla processou o cliente, Burke Decor, por quebra de contrato no tribunal federal de Ohio, dizendo que a marca de móveis e produtos domésticos devia à Ampla US$ 6,4 milhões, mais juros. A Ampla disse que a Burke Decor deturpou suas finanças ao solicitar um empréstimo. Erin Burke, fundadora da Burke Decor, não respondeu a um pedido de comentário.
A Ampla havia garantido grandes empréstimos próprios há apenas alguns meses. Em Setembro, afirmou ter levantado uma questão Armazém de crédito de US$ 258 milhões — um acordo para pedir dinheiro emprestado — com a Goldman Sachs e a Atalaya Capital Management. E em dezembro, a Ampla disse que havia fechado uma situação semelhante Acordo de US$ 275 milhões com o Citigroup e fundos administrados pela Waterfall Asset Management.
Goldman Sachs, Atalaya, Citigroup e Waterfall Asset Management não quiseram comentar.
Uma das pessoas familiarizadas com as finanças da Ampla disse que Atalaya era o único desses credores que ainda concedia crédito à Ampla.
Alguns empresários da categoria direto ao consumidor dizem que as consequências da Ampla abalaram a sua confiança no mercado de crédito. Muitas empresas refinanciaram com credores como Dwight Funding, Parker, Ramp e Settle, de acordo com ex-clientes da Ampla.
Alek Koenig, executivo-chefe da Resolver, que também começou em 2019 e empresta para marcas menores de bens de consumo, disse que nas últimas quatro semanas sua empresa atendeu a solicitações de marcas que anteriormente usavam Ampla. Uma pesquisa no Google por Ampla agora geralmente resulta em um anúncio patrocinado que diz: “Quer mudar do Ampla?”
Erin Griffith relatórios contribuídos.