A Paramount e a Skydance vêm negociando há meses uma fusão ambiciosa que daria início a um novo governante de um vasto reino de mídia que inclui a CBS, a MTV e o estúdio de cinema por trás de “Top Gun”.
As negociações atingiram uma intensidade ainda maior na semana passada, mas pelo menos um grande ponto de discórdia surgiu entre Shari Redstone, acionista controladora da Paramount, e a Skydance. No caso de os investidores da Paramount processarem a fusão, qual das partes terá de defender o acordo em tribunal?
A National Amusements, controladora da Paramount, quer que a Skydance forneça proteção legal em caso de ação judicial, afastando acionistas que possam apresentar objeções à fusão, segundo três pessoas familiarizadas com o assunto. Skydance ainda não assinou o termo do acordo.
A protecção legal – também conhecida como indemnização – está entre os termos cruciais pendentes neste acordo, que já foi condenado por alguns accionistas da Paramount que protestaram que iria enriquecer a Sra. Redstone à custa de outros investidores.
O acordo ainda pode fracassar. Existem várias questões pendentes nas negociações entre Skydance e Paramount, que retomaram recentemente as negociações. Um comitê especial do conselho de administração da Paramount apoia um acordo com a Skydance. (Puck relatado anteriormente que o comitê especial havia dado luz verde ao acordo.)
Outra questão que ainda precisa ser resolvida é se a Paramount terá um período de “compra” para ver se consegue uma oferta superior ao acordo Skydance ou submeter o negócio à votação dos acionistas, de acordo com duas pessoas familiarizadas com o negócio. matéria. Um voto dos acionistas e um período de “compra” protegeriam a Paramount e a National Amusements de ações judiciais, mas poderiam prolongar o processo de negociação.
A Paramount está sob pressão crescente para fechar um acordo. À medida que a indústria televisiva tradicional fica sob pressão crescente, a Paramount tem lutado para fazer a transição para o negócio de streaming, perdendo centenas de milhões de dólares anualmente.
A Skydance recentemente suavizou sua oferta de aquisição da Paramount: concordou em investir um mínimo de US$ 1,5 bilhão para pagar dívidas no balanço patrimonial da Paramount.
A Paramount e a Skydance também concordaram em fazer uma oferta pública que permitiria aos acionistas sem direito a voto vender suas ações a US$ 15 por ação, The Wall Street Journal relatado no domingo.
Skydance, um estúdio de Hollywood dirigido pelo descendente de tecnologia David Ellison, é produtor de franquias de filmes como “Missão: Impossível” e “Top Gun”. Segundo os termos do acordo agora em discussão, a Skydance compraria a participação de Redstone na National Amusements e depois se fundiria com a Paramount.
Um resultado cada vez mais improvável é uma aquisição definitiva por um rival. A Sony Pictures Entertainment e a gigante de private equity Apollo Global Management apresentaram recentemente uma carta não vinculativa expressando sua intenção de adquirir a Paramount por US$ 26 bilhões em dinheiro, e as duas empresas têm discutido um acordo. Mas a Sony recuou da sua proposta inicial e, em vez disso, está a explorar diferentes abordagens para a aquisição.
Muitos dos investidores da Paramount se manifestaram contra um acordo com a Skydance, dizendo que isso enriqueceria Redstone às custas de outros acionistas. O acordo garantiria que Redstone receberia um pagamento extra em troca de seu poder de voto – normalmente chamado de prêmio de controle – que muitos acionistas argumentaram ser injusto. Alguns ameaçaram processar.