O reino do capital privado foi bastante ativo até agora em 2024servindo como uma poderosa fonte “alternativa” de liquidez para startups e scale-ups de tecnologia em busca de uma saída. Ainda este mês, o TechCrunch informou que A EQT adquiriu uma participação majoritária na empresa de segurança cibernética Acronis com uma avaliação de cerca de 4 mil milhões de dólares, seguindo os passos de outra saída, em que EQT arrebatado empresa de middleware empresarial WSO2 por US$ 600 milhões.
No entanto, o capital privado também tem estado ocupado nos mercados públicos, com alguns grandes negócios a decorrer para transformar empresas com baixo desempenho e fortes perspectivas de crescimento. De acordo com o PitchBook, havia 136 negócios privados liderado por empresas de private equity em 2023, um aumento de 15% em relação ao ano anterior. Novos dados fornecidos ao TechCrunch pelo PitchBook indicam que até agora, em 2024, houve 97 desses negócios, o que significa que estamos quase no caminho certo para igualar o número do ano passado (mais ou menos) se a trajetória atual se mantiver.
Dos negócios take-privados fechados até agora em 2024, 46 pertencem ao setor de tecnologia. O TechCrunch filtrou essas transações para identificar negócios especificamente focados em empresas centradas em produtos (em vez de consultorias de TI ou empresas de serviços) e retirou todas as aquisições avaliadas em US$ 1 bilhão ou mais.
Incluímos transações que já foram fechadas em 2024 ou com conclusão prevista para 2024; isso inclui negócios anunciados pela primeira vez no ano passado.
Adevinta: US$ 13 bilhões
Grupo de mídia norueguês Schibsted girou plataforma de classificados Adevinta como um negócio independente em 2019. Com mercados online existentes na França, Espanha, Brasil e Reino Unido, a Adevinta passou a adquirir o negócio de classificados do eBay por US$ 9,2 bilhões em 2020.
Durante a cisão original em 2019, Schibsted listou Adevinta na Bolsa de Valores de Oslo com uma avaliação de US$ 6 bilhões. No final de 2023, surgiram novidades que as empresas de private equity Permira e Blackstone lideravam um consórcio para tornar a Adevinta privada num negócio no valor de 141 mil milhões de coroas norueguesas (13 mil milhões de dólares). Esse acordo finalmente fechado em maio.
Smartsheet: US$ 8,4 bilhões
Seis anos depois arquivando para ir a públicoempresa de software empresarial Folha inteligente está agora em processo de fechamento de capital, depois que Vista Equity Partners e Blackstone fizeram parceria para oferecer aos acionistas robustos US$ 8,4 bilhões dinheiro.
A empresa sediada em Bellevue, Washington, atingiu um valor de mercado em plena pandemia de mais de 10 mil milhões de dólares, bem acima da avaliação do seu IPO no dia da abertura, de 1,5 mil milhões de dólares. Depois de alguns anos difíceis em que caiu para menos de 4 mil milhões de dólares, a empresa esteve em ascensão durante grande parte de 2024, ultrapassando a marca de 7 mil milhões de dólares antes de as duas empresas de private equity lançarem a sua oferta – representando um prémio de 41% sobre seu preço médio de 90 dias.
Espera-se que a aquisição seja concluída até o final do ano fiscal da Smartsheet, que é 31 de janeiro de 2025. No entanto, o acordo inclui um período de “compra” de 45 dias que expira no início de novembro, portanto, tecnicamente, a Smartsheet é capaz de prosseguir pretendentes alternativos por enquanto e rescindir o acordo existente com Vista e Blackstone se encontrar um acordo melhor.
Squarespace: US$ 6,9 bilhões
Empresa de private equity sediada no Reino Unido Permira anunciou planos para adquirir o construtor de sites Squarespace em maio, em um acordo totalmente em dinheiro avaliado em US$ 6,9 bilhões.
Espaço quadrado entrou com pedido para ir a público na Bolsa de Valores de Nova York em 2021, logo após levantar US$ 300 milhões com uma avaliação de US$ 10 bilhões. A empresa atingiu um máximo de capitalização de mercado de US$ 8 bilhões em meados de 2021, mas suas ações entraram em queda livre, caindo para um mínimo de US$ 2 bilhões em 2022. A empresa já estava em recuperação este ano, com seu valor de mercado ultrapassando US$ 5 bilhões graças a fortes ganhoscolocando Permira em ação.
Espera-se que o acordo de aquisição de capital proposto seja fechado no quarto trimestre de 2024.
Nuvei: US$ 6,3 bilhões
Fintech canadense Novoque fornece às empresas uma gama de serviços que abrangem processamento de pagamentos, gestão de risco, conversão de moeda e muito mais, firmou um acordo em abril, para ser privado por Advento Internacional em um negócio no valor de US$ 6,3 bilhões.
O Apoiado por Ryan Reynolds empresa originalmente entrou com pedido de abertura de capital em 2020 na Bolsa de Valores de Toronto (TSX), seguida pela Nasdaq nos EUA um ano depois. A empresa atingiu um pico de avaliação de mais de US$ 24 bilhões em 2021, antes de atingir um mínimo de US$ 2,6 bilhões em outubro de 2023.
Espera-se que o negócio seja fechado no final de 2024 ou início de 2025, o mais tardar.
PowerSchool: US$ 5,6 bilhões
Fornecedor de software educacional K-12 PowerSchool está no no meio de ser privado pela Bain Capitalem uma transação que avalia a empresa com sede em Folsom, Califórnia, em US$ 5,6 bilhões.
PowerSchool foi originalmente adquirida pela Apple em 2001 por US$ 62 milhões em um acordo de todas as ações, com a Apple vendendo PowerSchool para Pearson cinco anos depois. Pearson então vendeu para Vista Equity Partners em 2015, com Onex Partners ingressando como investidor três anos depois.
A PowerSchool abriu o capital em 2021, com a listagem na NYSE dando à empresa uma avaliação inicial de cerca de US$ 3,5 bilhões. Mais tarde, subiu para 5,5 mil milhões de dólares no final de 2021, antes de cair para 1,8 mil milhões de dólares no espaço de um ano e depois oscilar em torno da marca de 3,5 mil milhões de dólares nos últimos dois anos.
A transação de aquisição privada deverá ser concluída no segundo semestre de 2024.
Darktrace: US$ 5,3 bilhões
Gigante da segurança cibernética do Reino Unido Darktrace está definido fechar o capital em um negócio de US$ 5,3 bilhões liderada por uma entidade chamada Luke Bidco Ltd., formada pela gigante de private equity Thoma Bravo.
Fundada em 2013, a Darktrace levantou cerca de US$ 230 milhões em financiamento de capital de risco e alcançou um avaliação privada de US$ 1,65 bilhãoantes de abrir o capital na Bolsa de Valores de Londres em 2021 com um avaliação no dia da abertura de US$ 2,4 bilhões. A avaliação total baseada na oferta de Thoma Bravo equivale a US$ 5,4 bilhões em uma base totalmente diluída, com o valor empresarial correspondente em US$ 4,99 bilhões.
O negócio deverá ser fechado até o final de 2024.
Inestrutura: US$ 4,8 bilhões
Tecnologia educacional empresa Inestruturar primeiro abriu o capital em 2015mas foi tornado privado por Thoma Bravo em uma transação de US$ 2 bilhões quatro anos depois.
Em 2021, a gigante do private equity desmembrado Instruct mais uma vez como uma empresa pública na NYSE, mas a sua avaliação geralmente oscilou em torno da marca de 3,5 mil milhões de dólares. Mas KKR entrou em cena com uma oferta de US$ 4,8 bilhões em julhocom planos de fechar o capital da empresa mais uma vez.
O negócio deverá ser fechado no final de 2024.
Alteryx: US$ 4,4 bilhões
Análise de dados fornecedor de software Alterix era privado em US$ 4,4 bilhões negócio.
Alterix abriu o capital na NYSE em 2017com suas ações ultrapassando a marca de US$ 12 bilhões nos anos seguintes. No entanto, a sua capitalização de mercado estava em queda livre desde 2021, atingindo um mínimo de 2 mil milhões de dólares antes de o Clearlake Capital Group e a Insight Partners apresentarem a sua oferta em dezembro passado.
A transação privada fechado em março deste ano.
EngageSmart: US$ 4 bilhões
Primeiro anunciado em outubro de 2023, a Vista Equity Partners ofereceu US$ 4 bilhões para tornar privada a fornecedora de software de engajamento do cliente EngageSmart em um negócio avaliado em US$ 4 bilhões. EngageSmart abriu o capital na NYSE em 2021com seu valor de mercado oscilando em torno da marca de US$ 2 bilhões a US$ 3 bilhões até que a Vista Equity Partners apresentou sua oferta de US$ 4 bilhões.
A transação fechado em janeiro, com a marca EngageSmart agora em processo de descontinuação e substituição por duas empresas distintas: InvoiceCloud e SimplePractice.
Rover: US$ 2,3 bilhões
Mercado de babás de animais de estimação Andarilho abriu o capital na Nasdaq por meio de um SPAC em 2021. No final de 2023, a Blackstone anunciou seu intenções de adquirir a empresa por US$ 2,3 bilhões.
Essa transação totalmente em dinheiro finalmente fechado em fevereirocom a Rover agora uma empresa privada mais uma vez.
Everbridge: US$ 1,8 bilhão
Thomas Bravo anunciado pela primeira vez suas intenções de adquirir Everbridgeuma empresa de software de gerenciamento de eventos críticos, por US$ 1,5 bilhão no início de fevereiro. Após novas negociações, Thoma Bravo aumentou esse preço para US$ 1,8 bilhão.
Fundada em 2002, Everbridge abriu o capital na Nasdaq em 2016, com suas ações atingindo um pico de US$ 6,4 bilhões em 2021, antes de cair abaixo da marca de US$ 1 bilhão antes de Thoma Bravo entrar no mix.
Kahoot: US$ 1,7 bilhão
Caminho em julho de 2023um consórcio de compradores liderado pela Goldman Sachs Asset Management anunciou que estava adquirindo plataforma de e-learning gamificada Kahoot em um negócio no valor de US$ 1,7 bilhão.
O anúncio veio pouco mais de dois anos depois Kahoot tornou-se público na Bolsa de Valores de Oslo, com o preço de venda representando um prémio de 53,1% no último dia de negociação antes da divulgação pública das participações específicas dos seus investidores em maio.
A transação finalmente fechado em janeiro este ano, com a saída da Kahoot da bolsa de valores de Oslo Børs.
Modelo N: US$ 1,25 bilhão
Modelo Numa plataforma que ajuda as empresas a automatizar decisões relacionadas a preços, incentivos e conformidade, fechou o capital em um Acordo de US$ 1,25 bilhão liderado pela Vista Equity Partners.
Fundado em 1999, Modelo N tornou-se público na NYSE em 2013, embora a sua avaliação raramente tenha ultrapassado os 1,5 mil milhões de dólares – um valor que caiu para menos de mil milhões de dólares nos seis meses que levaram a Vista Equity Partners a entrar na briga.
O transação concluída em junho de 2024, com o Modelo N agora uma empresa privada.