Um forte aumento na inflação. Uma queda no valor do dólar. O colapso de seus maiores clientes.
Os maiores bancos da América poderiam sobreviver mesmo a esses cenários económicos terríveis, de acordo com uma análise divulgada pela Reserva Federal na quarta-feira.
Os resultados são particularmente dignos de nota porque, além dos testes anuais de estresse bancário do Fed, este ano, pela primeira vez, o principal regulador do setor submeteu os grandes credores a um desafio hipotético reforçado que refletiu e ampliou alguns eventos noticiosos – incluindo o desenrolar de um fundo de investimento que contribuiu para a queda do gigante bancário suíço Credit Suisse.
A indústria superou as barreiras mais altas, com um atestado de saúde tão próximo de um estado de saúde limpo quanto os seus líderes poderiam ter esperado.
“O sistema bancário é capaz de resistir a uma pressão de financiamento sob as condições económicas moderadas e severas incluídas na análise exploratória”, concluiu a Fed.
Cerca de 31 bancos – todos com mais de 100 mil milhões de dólares em activos – também passaram nos testes de esforço anuais mais rotineiros, como se tornou comum nos últimos anos, desde que as métricas foram implementadas após a crise financeira de 2008. Esses testes medem o desempenho projectado dos bancos através de recessões económicas, desemprego elevado, quedas nos preços da habitação e outros cenários.
O setor imobiliário tem sido um ponto de pressão especial para os bancos, uma vez que muitos grandes credores têm abandonado empréstimos vinculados a edifícios de escritórios, entre outras áreas, numa era de taxas de juro mais elevadas e de baixa ocupação de espaços comerciais.
Mesmo assim, a Fed descobriu que todos os bancos detinham capital suficiente, ou o dinheiro que são obrigados a manter, para garantir a estabilidade e proporcionar uma almofada financeira contra perdas.
As análises serão provavelmente bem-vindas entre os maiores bancos de Wall Street, que se uniram para se oporem a um esforço internacional para aumentar os seus requisitos de capital, o que, segundo eles, prejudicará a sua capacidade de emprestar e, em última análise, aumentará os custos para os consumidores. A finalização desse plano, conhecido como “fim do jogo Basileia III”, foi adiada há muito tempo e os responsáveis da Fed afirmaram que esperam modificá-lo ainda mais antes de ser adoptado.
Um funcionário do Fed, falando aos repórteres na tarde de quarta-feira sob condição de anonimato, disse que os novos resultados não alteraram esses planos.
Considerando que os bancos cumprem os padrões tão rotineiramente, a utilidade dos testes de estresse em si tem sido questionada.
No início desta semana, o grupo de defesa de tendência esquerdista Better Markets, que geralmente defende mais regulamentação, ridicularizou os exames como “sem stress” e insuficientemente desafiantes. Separadamente, Daniel K. Tarullo, ex-governador do Federal Reserve, mês passado disse o regulador deve considerar testes menos previsíveis.