Apostando em Ackman
Bill Ackman ganhou novo destaque nos últimos meses por sua presença franca nas redes sociais. Mas ele também enriqueceu os seus investidores e a si mesmo – e agora outros esperam que ele continue a fazê-lo.
Sua Pershing Square Capital Management tem vendeu uma participação de 10% por pouco mais de US$ 1 bilhão a uma série de investidores externos, dando ao fundo de hedge uma avaliação elevada. A questão é se os novos fãs de Ackman nas redes sociais irão segui-lo à medida que seu império cresce, inclusive por meio de um novo fundo listado e, eventualmente, de um IPO.
A Pershing Square está agora avaliada em US$ 10 bilhões. Entre os que compraram a empresa estão Arch Capital Group, BTG Pactual e Iconiq Investment Management; A Bloomberg relata que os pares de Ackman, incluindo Marc Lasry e Doug Hirsch também comprou.
Isso elevou o valor dos papéis de Ackman para US$ 8 bilhões, calcula a Bloomberg, colocando-o na 333ª posição entre as pessoas mais ricas do mundo.
Os investidores estão apostando que a Pershing Square continuará a cunhar dinheiro. Ackman ganhou fama como um investidor ativista que lucrou ao abalar empresas, uma estratégia que rendeu muito dinheiro – mas também perdeu muito. Ele agora se concentra mais em algumas apostas concentradas, incluindo Chipotle Mexican Grill e Universal Music Group. Essa abordagem valeu a pena, com um retorno de 26% no ano passado.
A empresa de Ackman também tem uma grande vantagem sobre os rivais: o seu fundo cotado em bolsa, que é negociado em Amesterdão e Londres, tem capital permanente, onde aqueles que compram só podem retirar dinheiro se alguém comprar a sua participação. (Outros rivais permitem que os investidores retirem o seu dinheiro diariamente ou trimestralmente.) Isso permite activos e receitas de taxas de gestão mais previsíveis.
As ações da Pershing Square também subiram à medida que Ackman se tornou mais franco nas redes sociais, especialmente depois de ter criticado os esforços de Harvard para combater o anti-semitismo após os ataques de 7 de Outubro liderados pelo Hamas a Israel. Ele também criticou publicamente as iniciativas de diversidade e o presidente Biden. (O Financial Times informou na semana passada que Ackman poderá em breve endossar Donald Trump com um anúncio na plataforma X de Elon Musk.)
Wall Street especulou que a presença mais franca de Ackman nas redes sociais visa cortejar investidores de varejo. Se assim for, a estratégia parece estar a funcionar: as ações do fundo negociadas em Amesterdão subiram 44% nos últimos sete meses.
Irão os seus seguidores migrar para as suas futuras iniciativas de crescimento? Espera-se que a Pershing Square abra um fundo fechado nos EUA neste verão – que, segundo a Bloomberg, poderá atingir US$ 25 bilhões. Tal como o fundo europeu, estaria aberto a investidores de retalho. (Alegadamente, também planeja levantar US$ 5 bilhões para outro fundo focado em apostas de alto risco e tem a aprovação da SEC para um veículo de capital aberto para comprar em empresas privadas.)
Se esses planos se concretizarem, a Pershing Square administraria pelo menos US$ 45 bilhões, catapultando-a para o mercado Os 10 maiores fundos de hedge dos EUA por ativos.
Já no próximo ano, a Pershing Square pretende cumprir uma meta de longa data: tornando-se público, DealBook entende. Isso também poderia beneficiar os novos fãs de Ackman – e talvez ainda mais se o seu candidato presidencial preferido também vencer.
AQUI ESTÁ ACONTECENDO
Os mercados indianos rendem ganhos enquanto Narendra Modi vislumbra uma vitória menor do que o esperado. O índice Nifty 50 do país caiu quase 6 por cento na terça-feira, depois que as primeiras contagens de votos indicaram que o primeiro-ministro ganharia um terceiro mandato, mas que o seu partido provavelmente perderia um número significativo de assentos no Parlamento. Os investidores foram encorajados pelas sondagens à saída que sugeriam uma vitória esmagadora de Modi, permitindo-lhe prosseguir as suas estratégias de crescimento económico.
O estado de Nova York planeja impor restrições às redes sociais para crianças. Os legisladores concordaram provisoriamente com uma legislação que impediria as plataformas de tecnologia de veiculando feeds gerenciados por algoritmos para menores sem o consentimento dos pais, de acordo com o The Wall Street Journal. É o mais recente esforço para reprimir as redes sociais em meio a preocupações sobre o seu efeito sobre as crianças; legislação semelhante está sendo considerada na Califórnia.
Diz-se que a Airbus está em negociações para vender aviões à China em meio aos problemas da Boeing. A fabricante europeia de aeronaves está negociando o venda de mais de 100 jatos A330 depois que o presidente Xi Jinping da China se encontrou com Emmanuel Macron, seu homólogo francês, no mês passado, relata a Bloomberg. Por outro lado, Pequim suspendeu as compras da Boeing, enquanto os reguladores analisam um gravador de voz da cabine que já foi aprovado na Europa e nos EUA.
Os reguladores supostamente têm como alvo uma gigante do álcool por causa de suas práticas de preços. A FTC está preparando um processo contra a Southern Glazer’s Wine & Spirits, uma grande distribuidora de vinhos e bebidas alcoólicas, Relatórios políticos. O caso representaria a mais recente tentativa do governo Biden de enfrentar empresas que acusa de aumentar injustamente os preços.
GameStop continua indo, indo, indo
GameStop está de volta. As ações estiveram voláteis nas negociações de pré-mercado de terça-feira, oscilando entre ganhos e perdas. Isso ocorre depois que a recuperação de segunda-feira adicionou US$ 1,7 bilhão ao valor de mercado do varejista em dificuldades, aumentando a fortuna de Keith Gill, o investidor de “ações meme” conhecido como Roaring Kitty.
A grande questão é se a última alta poderá ser prejudicada pelo fato de Gill ter sido expulso de sua plataforma de negociação, ou se os reguladores intervirão para investigar as oscilações violentas.
Morgan Stanley está considerando expulsar Gill da E*Trade, a corretora que possui. Depois de uma mega alta na GameStop no mês passado, a empresa analisou o histórico comercial de Gill. Ele percebeu que sua conta E*Trade havia comprado um grande bloco de opções de compra da GameStop antes de uma postagem de 12 de maio de uma conta de mídia social associada a Gill que ajudou a desencadear um aumento nas ações, de acordo com o Wall Street Journal.
A E*Trade está preocupada que tal negociação possa equivaler a manipulação de ações, relata o The Journal. Os reguladores, incluindo a SEC, também estão analisando o volume recente de negociações em torno do GameStop em busca de anomalias, observa o Journal.
Mas a E*Trade enfrenta uma decisão difícil: Se derrubar Gill, isso provocaria uma reação maior do cliente ou um êxodo?
Gill parece despreocupado. Uma postagem em sua conta do Reddit na segunda-feira mostrou uma captura de tela detalhando que ele possui US$ 140 milhões em ações da GameStop e opções de compra para comprar mais. Seus seguidores no Reddit o aplaudiram. “Esta é uma jogada de valor profundo”, escreveu um deles, prevendo que aqueles que apostaram contra as ações sofrerão perdas pesadas.
Shorts foram queimados pela GameStop, mas eles parecem implacáveis. Os vendedores a descoberto da GameStop caíram muito no mês passado, mas isso não impediu pessoas como Andrew Left, da Citron Research, que foi pressionado no rali da GameStop de 2021, de abrindo uma nova posição curta.
Essa é uma grande aposta. A GameStop subiu mais de 70% no mês passado, um período em que outros queridinhos dos day-traders, incluindo o Bitcoin e as ações de tecnologia no centro do boom da inteligência artificial, estagnaram.
Os investidores de varejo voltaram para as ações da empresa na esperança de que o retorno de Gill após um silêncio prolongado reacenda alguns dos enormes ganhos que obtiveram em 2021.
Mas a atenção recente está muito longe daquele apogeu. Naquela época, a GameStop e outras ações meme, como AMC Entertainment e BlackBerry, tiveram grandes saltos na avaliação em questão de dias. Os investidores de varejo parecem estar mais cautelosos desta vez, disse Ivan Cosovic, diretor-gerente da Breakout Point, uma empresa de dados de mercado, ao DealBook.
Sua empresa viu grandes aumentos nas conversas sobre a GameStop, mas nada como o que foi testemunhado há três anos, quando os investidores, cheios de cheques de estímulo e economias pandêmicas, fizeram grandes oscilações em ações derrotadas sob o “YOLO” – você só vive uma vez – grito de guerra. “Não encontramos nenhuma evidência convincente de que estejamos revivendo os acontecimentos de 2021”, disse Cosovic.
“Estamos vendo mais operários e colarinhos brancos iniciantes. O preço de compra do carro de repente tornou-se acessível.”
— Alex Lawrence, revendedor em Salt Lake City especializado em carros elétricos usados, sobre a queda dos preços que está tornando os veículos mais acessíveis para um grupo mais amplo de consumidores. O aumento da concorrência, a redução dos custos das matérias-primas, a produção mais eficiente e os créditos fiscais federais são todos considerados responsáveis pela redução dos preços.
Um importante funcionário da Fundação Gates sai
Poucas semanas depois de Melinda French Gates ter sinalizado que deixaria o gigante de caridade que fundou com o seu ex-marido, Bill Gates, um dos líderes mais antigos está a deixar a Fundação Gates. Rob Rosen, que supervisionou o Giving Pledge por uma década, partirá no final do mês, revela Theodore Schleifer do The Times para o DealBook.
Rosen foi uma das pessoas mais influentes na filantropia de muito dinheiro. Ex-assessor de Bill e Hillary Clinton, o seu papel como diretor de parcerias filantrópicas significava que ele era um intermediário importante para os Gates com grandes doadores. Isso incluiu tentar persuadir outros bilionários a assinarem o Giving Pledge, um compromisso de doar mais de metade do seu dinheiro a instituições de caridade durante a vida ou nos seus testamentos, uma ideia que os Gates criaram em 2010 com Warren Buffett.
The Giving Pledge anunciou seu último conjunto de doadores na semana passada. Eles incluíam Sam Altman, CEO da OpenAI, e a lista agora inclui quase 250 indivíduos ou casais ricos que prometem financiar causas filantrópicas. (O compromisso também foi criticado por não responsabilizar os doadores por esse compromisso.)
Rosen dirigiu o encontro anual de signatários, onde eles discutem o trabalho filantrópico uns dos outros. Rosen deu a notícia de sua saída iminente na semana passada, na reunião mais recente. O encontro também foi o primeiro a permitir a participação dos filhos desses bilionários.
“Decidi que agora é um bom momento na minha carreira e na minha vida para deixar a fundação”, escreveu Rosen em nota a alguns sócios na semana passada, que foi vista pelo The Times. Rosen, um veterano de 17 anos na fundação, disse que um diretor interino seria nomeado.
A saída de Rosen aumenta a agitação na fundação. O momento é uma coincidência, mas acontece pouco depois de French Gates ter dito que iria sair – talvez uma das mudanças mais significativas na fundação – com 12,5 mil milhões de dólares para gastar no seu próprio trabalho filantrópico.
Na semana passada, French Gates revelou alguns dos grupos que ela começaria a apoiar, incluindo organizações para promover os direitos das mulheres, e ofereceu-se para doar US$ 20 milhões cada para 12 indivíduos para doar a instituições de caridade de sua escolha.
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