Fornecedor de software educacional baseado em nuvem PowerSchool está sendo privado pela empresa de investimentos Bain Capital em um Acordo de US$ 5,6 bilhões.
A aquisição é a mais recente de uma série de acordos de aquisição de capital liderados por empresas de private equity que buscam barganhar empresas de software empresarial com baixo desempenho.
PowerSchool é uma plataforma baseada na web que ajuda instituições educacionais a gerenciar operações como matrículas, notas, frequência e comunicações com pais e alunos. Fundada em 1997 como fornecedora de sistemas de informação estudantil para escolas, a empresa foi adquirida pela Apple em 2001 por US$ 62 milhões em ações da Apple, um valor que valeria cerca de US$ 26 bilhões hoje, à medida que a Apple se tornasse uma Empresa de US$ 3 trilhões.
Apple posteriormente vendeu o PowerSchool para a Pearson cinco anos depoisque por sua vez vendeu para Vista Equity Partners em 2015, e a empresa canadense de private equity Onex Partners ingressou como investidora Três anos depois. A dupla empurrou a PowerSchool para os mercados públicos em 2021, com a listagem na NYSE dando à empresa uma avaliação inicial de cerca de US$ 3,5 bilhões.
Nos anos seguintes, a PowerSchool passou pelos agora familiares altos e baixos da era da pandemia – subiu para uma avaliação de 5,5 mil milhões de dólares no final de 2021, antes de cair para 1,8 mil milhões de dólares no espaço de um ano. Nos últimos dois anos, oscilou em torno da marca de US$ 3,5 bilhões.
A oferta da Bain Capital pesa US$ 22,80 por ação em dinheiro, representando um prêmio de 37% sobre o preço de fechamento das ações da PowerSchool em 7 de maio de US$ 16,64 – a data em que os rumores emergiu que a Bain Capital estava pensando em uma aquisição. Esses rumores também surgiram conforme relatado pelo PowerSchool fortes ganhos no primeiro trimestre de 2024com receitas aumentando 16% em relação ao ano anterior, para US$ 185 milhões, e analistas prevendo que a empresa alcançaria lucratividade este ano.
Com acordos de aquisição privada como este, trata-se de identificar empresas com potencial e ajudá-las a alcançar esse potencial longe das pressões dos mercados públicos. É isso que a Bain está fazendo aqui com seu investimento majoritário na PowerSchool.
“À medida que a demanda por tecnologia educacional de ensino fundamental e médio cresce, acreditamos que há oportunidades significativas para expandir o acesso ao melhor conjunto de produtos da PowerSchool em todo o mundo”, disse Max de Groen, sócio da Bain Capital, em um comunicado.
Houve uma série de negócios semelhantes até agora em 2024. No mês passado, a empresa de private equity do Reino Unido Permira revelou que estava distribuindo US$ 6,9 bilhões para tornar o Squarespace privado. Em outro lugar, Thoma Bravo disse que estava fechando o capital da empresa de segurança cibernética Darktrace em um negócio de US$ 5 bilhões e pagando US$ 1,8 bilhão para a empresa de software de gerenciamento de eventos críticos Everbridge. Plataforma de otimização de receita Modelo N também está sendo privado pela Vista Equity Partners por US$ 1,25 bilhão.
A Bain Capital disse que espera fechar a aquisição da PowerSchool no segundo semestre de 2024, sujeita às habituais aprovações regulatórias e dos acionistas. Os investidores existentes, Vista e Onex, manterão investimentos minoritários na PowerSchool assim que o negócio for concluído.